私募巨头朱雀入股！隆基正式入局氢能，光伏产业将面临什么改变？

4月5日，工商注册系统显示，西安隆基氢能科技有限公司于2021年3月31日注册成功，股东为西安隆基绿能创投管理有限公司和上海朱雀嬴私募投资基金合伙企业（有限合伙），隆基创始人李振国亲自担任董事长、总经理。标志着4000亿光伏龙头——隆基正式入局氢能。

跌宕起伏的股价

过去一年，隆基股份成为光伏板块、甚至整个A股的“牛股”。全年累计近275%的涨幅，让这家公司获得了“光伏茅台”的称号。

2020年12月20日，隆基股份公告，公司持股5%以上股东李春安拟通过协议转让的方式，向高瓴资本转让其持有的公司6%股权，本次交易的每股转让价格为70元。本次交易对价总额为158.41亿元。高瓴资本入股后促使隆基股份总市值一度突破4400亿元，股价也不断攀升。今年2月18日，隆基股份盘中触及125.68元/股的区间最高价，该价格较公司2020年的股价低点暴涨了477.8%。

后来便迎来了机构抱团股的走弱，作为光伏板块龙头的隆基股份一度跌停。2月18日以来，公司股票快速下跌，一个月不到的时间，股价下跌逾35%，且期间出现了两次跌停。

最新收盘价显示，隆基股份股价为88.89元，较上一交易日下跌0.81%。

就连“碳达峰、碳中和”工作被写入2021《政府工作报告》这一重大利好消息也并未压下股价下跌的势头。

原材料供不应求

而另一方面，去年年末，光伏重要的材料——硅的价格出现大幅上涨。进入2021年，光伏巨头企业对上游材料抢购力度不减。隆基股份表现得最为积极。

事实上，确保上游材料的供应已经成为各大光伏龙头企业步入2021年以来的首要工作。根据21世纪经济报道记者的统计，今年以来，包括隆基股份在内，中环股份、东方日升、正泰电器分别与相关合作方签订了多晶硅、光伏玻璃以及硅片采购合同。

硅料价格的上涨给隆基股份带来了许多挑战。

此前，隆基股份曾陷入了裁员风波。随后其回应称，主要因为上游原辅材料阶段性供应影响对产线进行调配。对此，中信证券曾预计，硅料中短期供给有限，产能释放速度较慢，2021年、2022年，硅料均“供不应求”。

3月29日，隆基股份在互动平台表示，近期行业硅料价格的上涨引起下游产业链成本上升，行业内公司大多通过上调产品价格的方式予以消化，客户对产业链价格变化的接受需要一定时间。短期内，是考验每家公司综合能力的时候，有利于龙头企业集中度的提升。从长远来看，整个供应链将恢复至动态平衡阶段，行业需求空间很大。

事实上，隆基入局氢能并非偶然。

3月16日，在京召开，隆基股份战略管理中心总经理蒋东宇曾在“第六届中国能源发展与创新论坛”的主题演讲中指出，未来，氢能需求将十分可观，绿氢将推动光伏产业快速增长。

作为世界上最干净的能源，氢具有燃烧热值高的特点，是汽油的3倍，酒精的3.9倍，焦炭的4.5倍。而在众多的“光伏+”模式中，“光伏+氢能”被普遍看好。

蒋东宇指出，以清洁的光伏电力和氢气替代石油、天然气能源，将显著减少二氧化碳排放。“当前，全球约70％的温室气体来源于传统化石燃料，而IEA预测2050年全球能源需求将增加54%，”他表示，为了将本世纪的全球变暖限制在1.5℃以下，IPCC路线提出需增加低碳和零碳能源的消费量，光伏和氢作为零碳电力和清洁能源电力载体，在减少CO2排放方面可以发挥巨大作用。

“氢能未来需求可观，绿氢将推动光伏产业快速增长，”蒋东宇指出，到2050年，全球氢需求将达到6亿吨/年~8亿吨/年的规模，按照这一预期，未来30年，全球年均新增的制氢规模约为2500万吨，将带来新增光伏装机年均900GW左右，从而形成万亿级的市场规模。

为进一步推动光伏产业发展，蒋东宇建议，持续以高清洁能源目标牵引碳达峰碳中和工作；充分利用水电等调节资源，加快煤电灵活性改造；支持光伏等绿电制氢，鼓励绿氢与多行业耦合；引导国内传统能源产业，主动谋划战略转型；适时推出碳税，税率可先低后高、逐步加强。

来源：APIC

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