年营收过千亿的钢贸巨头,竟然说倒就倒。
7月29日,据全国企业破产重整案件信息网,东岭集团股份有限公司(下称东岭集团)的破产重整申请,获得陕西省宝鸡市中院受理。
次日,东岭集团就被指定了破产管理人,债权人被要求在9月27日前向破产管理人申报债权。
以有色金属和钢铁贸易为主业的东岭集团,固然受到行业寒冬冲击,但东岭集团2022年营收仍达到1260亿元。去年初,东岭集团创始人李黑记接受采访时还称,“从坑里边爬上来了”,“有一种拨云见日的感觉”。
没想到,不过一年多后,这家陕西最大的民营企业,就陷入破产重整的境地。
在40多年发展历史上,东岭集团此前曾两次遭遇重大资金危机,按媒体报道所述,一次是李黑记凭借个人信誉,3天借到逾7亿元,化解危机;一次则是依靠多家银行综合授信超百亿,渡过难关。
但这一次,东岭集团和李黑记,看来是没地方借钱了。
身为东岭集团的“灵魂”人物,在为数不多的公开报道中,李黑记有能力,也不乏胆识和魄力。
今年66岁的李黑记,高中毕业后回村务农。1979年时,他所在的宝鸡陈仓镇联盟村生产队,有个黑白皮加工厂经营不善,面临倒闭,李黑记承包下来后迅速盘活。
此后,他通过租赁国企的钢材经营资质,进入钢材物流行业。1996年,已是村委会主任的李黑记,将这家村办企业改组为东岭集团,当时资产超过6000万,李黑记宣布这些资产全部归村民所有。
在“村企合一”的发展思路下,李黑记所在的生产队改名东岭村。东岭集团在2000年进行改制,成为民营企业,村民都成了股东。
在李黑记主导下,东岭集团曾先后并购10多家濒临破产的国企,包括焦化厂、钢铁厂、木材厂等。这些国企被接手后很快起死回生,东岭集团的规模也不断扩大。
此后,东岭集团业务版图不断延展,触角伸至金属冶炼、矿产能源、地产、金融投资等,到2017年时,公司年收入达到1081亿,成为陕西首家收入破千亿的民企。
此后几年,东岭集团年营收都在千亿以上, 2022年位列中国民企500强榜单第58位,2023年是陕西民企50强第三位。
而李黑记也在2009年、2011年两度问鼎陕西首富,其2011年在胡润百富榜上的财富为45亿。东岭村也成为“西部第一村”,村民户均资产超500万。
但进入2024年,东岭集团突然坠落。
1月份,据中国裁判文书网披露,中信银行西安分行要求冻结东岭物资、东岭集团、李黑记、蒲宝兰等名下银行存款2.2亿元或查封、扣押等值的其他财产,原因就是东岭还不上钱了。
彷佛多米诺骨牌被推倒般,东岭系公司开始频繁成为被执行人。据天眼查显示,目前东岭集团有16项被执行人记录,被执行总额达12.7亿。
7月底,东岭集团迅速进入破产重整程序。
在阿里司法拍卖网上,东岭集团所持长安银行股权,被法院公开拍卖。8月19日-20日,起拍价为约2.2亿元股权将被拍卖,紧接着的22日-23日,还有起拍价约1.1亿元的股权要被拍卖。这些股权,占东岭集团所持长安银行股权的九成,而且起拍价远低于目前的实际股份价值。
这几年钢铁行业整体行情低迷,东岭集团主业不可避免受到影响,但据媒体报道,去年开始,东岭集团的矿山、钢铁和冶炼业务有好转迹象。
据中国经济周刊报道,李黑记去年初就曾表示,“东岭历史上最艰难的时期已经过去”,还提出要聚焦黑色和有色两大主业。
这不由得不令人好奇,业务已经“好转”的东岭集团,竟然突然就被银行追债,四处欠钱,很快破产重整。
东岭集团的衰败,地产业务也许是一个观察的切口。
从收入上看,地产在东岭集团总收入中的占比,其实很少。
从近几年的年度债券报告看,地产业务并未直接出现,应是被归为其他业务。2019年,东岭集团总收入1260.28亿,有色、钢铁物流及能源之外,其他板块收入为26.46亿元,在总收入中占比为约2%。2021年时,这个占比就更低了。
但这并不影响地产业务的地位。
公开资料显示,2006年9月,陕西东岭房地产开发有限公司(下称东岭房地产)成立,由东岭集团全资控股。
东岭的房地产业务看似体量小,但有两个项目声名远扬。
一个是2012年,东岭集团宣布投资230亿,在宝鸡建设中央金融文化商务区项目,该项目以200米超高层为核心,汇聚银泰购物中心、五星级酒店、写字楼、公寓等。
要知道,2015年时,东岭集团的年收入为约531亿,净利润仅1.83亿,总资产为约282亿。不得不说,2012年时就敢喊出200多亿的投资,李黑记确实有魄力。
另一个是2018年,东岭集团走出陕西,以破产重整方式,狠砸18亿元,拿下当时已经烂尾8年的无锡银辉中心项目,后更名为东岭锡上。
因为这个曾经的无锡第一烂尾楼项目,2020年,东岭房地产还被苏州金螳螂公司追讨约394万工程款。一直到2022年,这个钱都没还,东岭房地产还被法院冻结账户。
当然,被追讨工程款是后话,东岭仍在地产市场突进。拿下无锡项目后,2019年,东岭集团又宣布在西咸新区能源金融贸易区投资55亿,建设公司西北区域总部及相关产业配套。
两年后的2021年,东岭集团还在陕西竞得两块土地,一块是商服用地,按约定将建设130-150米的超高层,7100万成交;另一块为住宅用地,以5.6亿元成交。不过,这些项目都没有后续。
在地产市场耕耘数年,但回报似乎远远配不上大项目的声量。
据中诚信国际出具的2022年度跟踪评级报告显示,2021年,东岭集团房地产板块销售回款14.38亿元,结转收入6.76亿元。
该报告还称,2021年,东岭集团房地产项目建设继续推进,仍面临一定投资压力。除当前存量项目外,公司房地产板块未来不再自主开发新项目,或将以土地入股的形式进行联合开发。
天眼查显示,截至目前,东岭房地产有多起司法纠纷案件,包括金融借款合同纠纷、建设工称分包合同纠纷、买卖合同纠纷等。其中9月份开庭的,是兰州银行天成支行与东岭系公司的借款合同纠纷。
2012年在地产市场投资230亿时,外界就一度担心,利润微薄的东岭集团,能撑得起大手笔投资吗?
对于这个问题,李黑记几年后给出了答案。
据中国经济周刊报道,2016年,李黑记表示,“我们由物流贸易、金属冶炼、矿产能源、金融投资进军第三产业,特别是现代服务业,就是因为和国外比,这个有着巨大发展空间,未来市场潜力非常大”,“我对中国未来发展充满信心。我认为目前也是企业低成本扩张的最好时期”。
给出这个答案后,东岭集团的扩张,更加激进。
2017年,东岭集团年收入破千亿,成为陕西民企头牌。这一年,东岭集团微信公众号披露,李黑记称,要继续推动财务公司成立,坚持借壳上市,“我们一旦拥有了上市公司,东岭的发展速度以及发展的质量是无法想象的,相信这一天一定会到来”。
到了2019年,收入冲上1200亿的东岭集团提出,“下一步要成立财务公司、上市公司、投资公司、票据公司和运营公司,力争5年实现总收入5000亿元的目标”。
也就是在这一年,虽然东岭集团的收入增长放缓,净利润已进入下滑通道,从2018年的15.9亿,降至2021年的3.89亿。
只不过,银行的支持,暂时掩盖了颓势。
据东岭集团微信公众号,2019年4月,李黑记接待了国家外汇管理局宝鸡市中心支局领导及一众银行行长,当时领导表态称,5000亿目标非常有魄力,东岭未来5年要超速发展,银行也要给予企业超出一般的支持。
事实上,东岭集团在2018年遭遇危机,银行就慷慨给予了支持。从2018年末到2020年末,东岭集团获得的银行授信总额分别为102.49亿、109.22亿和114.45亿。
对李黑记来说,在推动东岭扩张的路上,银行的支持,可能让他吃了一颗定心丸。毕竟,他曾经为此吃过苦头。
据媒体报道,2009年,东岭集团遇到危机,银行有的抽贷、有的观望,而且一周内还要兑付11亿多,李黑记是以个人名义,3天借到了7亿多,才化解了企业危机。
但2020年末,东岭集团尚未使用的银行授信余额仅为6.2亿,有分析人士将之视为东岭走向崩塌的关键点。
据媒体报道,有银行业人士称,“整个行业不行,再加上此前有‘爆雷’案例,金融机构可能在重新评估公司资质后开始纷纷抽贷,一抽贷之后公司现金流各方面就紧张,一环一环下来就容易形成恶性循环。”
但扩张仍未停止,2023年初,李黑记曾表示,要聚焦黑色和有色两大主业,“产业化、平台化、品牌化继续往大里做,其他的该收一定要收”。
在扩张中,各个业务板块都遭遇行业危机,又失去最依赖的银行资金的支持,东岭集团垮塌也就不足为奇。
不过,东岭集团的业务仍有价值,其拥有从矿山、加工制造实体到大宗商品供应链的全产业链,有可能吸引重整投资人进场,谋得生机。