春节假期结束了，但从数据来看，各项指标恢复得挺好。
1、文旅部发了数据，8天的春节旅游花费6326.87亿元，旅游人次4.74亿人次，双双超过2019年数据。2、年三十到年初五，网络支付金额7.74万亿，同比+10.1%，春节电影档和观影人次也创下历史纪录。3、央视春晚一共有23个广告，去年19个，同比增长20%。春运前22天全国累计春运人次已经到达50.93亿人次。交通部预计整个春节的流动人次将达到92亿。
虽然大家不舍得发红包了，或者给小孩的红包金额打折扣，但是出门该玩玩，电影该看看，一点都没落下，甚至春节期间，黄金销量大增，各地金店爆火。国人总算是舍得把钱花在自己身上了，这也算是一种消费升级吧。
不过今年的春节是比往年多一天的，这也说明了促进消费光是喊没有用，关键是给足大家假期，不然天天加班哪来的时间消费呢。
很多人没有关注到一个非常重要的数据和信号，在大年三十晚上，央妈已经发布了一月的金融数据。
看金融数据最简单的就是m1和m2的指标，m2是全社会所有的钱，m1是流通中的，也就是花出去的钱。1月末M1余额69.42万亿元，同比增长5.9%，这个增速，创下了11个月以来的新高。
过去十年我们经常说经济活不活跃要看M2这项指标，因为当年央妈投放的钱基本上都会留到市场中。疫情后就不一样了，央妈放出来的钱始终在金融机构打转，没有留到实体上。最后m2屡屡创新高，m1则跌落谷底，就好比央妈油门踩尽，大货车才走了两三米。这种尴尬情况终于在1月份得到了修复，m1逆势回升。天知道这对于经济来说是一个多么好的消息，m1大幅跳升也就是说明了大家终于敢花钱了。虽然只是单月，但至少是2024年一个不错的开始，也预示着央妈放的水终于放到实处了。这里有人就要说了，是企业要发年终奖和春节消费带动下才涨的，这是其中一个因素，但最主要的还是央妈把水放到位了。首先是为了稳住楼市，现在高层要求建立“城市房地产融资协调机制”，其实就是成立一个部门，地方和高层亲自监督着银行把钱借给房企。比如重庆第一批拿到钱的项目有314个、郑州299个、昆明212个、成都227个、武汉101个。到春节前全国已经有3000多个楼盘被列入第一批白名单，贷款在除夕夜前已经发出，仅仅是工行，就批了近2000多个项目的贷款。除了对房企之外，三大工程的钱也陆续到位了，央行在四季度通过PSL开始对保障房、城中村改造发放低息贷款，规模5000亿。另外是为了稳股市，国家队进场护盘，投入的资金也在万亿以上，这个金额最高可能达到2到3万亿，甚至调动了不少境外资金回流国内。M2虽然增速不快，但是增量达到了5.36万亿，目前m2余额是292.27万亿元。2月初央妈还降准了，地产白名单的速度也在加快，所以预计2月份的M2增速将会加快，2月余额超过300万亿是毫无疑问了。和2023年初的画大饼相比，这一次大水是真的开始漫灌了。
居民贷款同比从去年2000多亿，增加到了9000多亿，大幅增长。其中短期贷款增长3187亿元，长期贷款增长4041亿元。相比一月份环比直接暴涨4倍，无论长期短期，都明显好于前几个月。但另一方面，我们再看一月份的房企销售数据，其实并非十分理想。根据克而瑞的销售数据，1月百强房企销售同比还是负的。
所以客观地说，我认为1月居民贷款的好转可能与地产销售相关度有限。
很大原因可能是提前还贷潮到头了，经过2022-2023年连续两年的提前还贷潮，目前已经告一段落。2023年四季度居民部门杠杆率下降了0.6个百分点，从三季度末的64.1%下降至63.5%；四个季度的增幅分别为1.4、0.2、0.3和-0.6个百分点。居民杠杆率已经好几年稳定在60%至65%的区间，居民负债表得到有效的修复。央行数据显示，2023年末居民存款规模已经达到137.9万亿元，相比2022年末增长了16.7万亿元。这个新年，我听说老家不少人都提前把房贷还了，赚多少还多少，有的还集全家力量一起还。网上也有一个段子说，自从没了房贷，发现钱好像就用不完了。以前从来不敢想的出国旅游，发现报个欧洲团不过两万块，就两三个月的房贷，也不是去不起。房贷压力减少后，哪怕是失业裁员也变得没那么可怕了。没有还完房贷的也不用着急，房贷利率还会继续下行的。
18日，央妈开展了5000亿元MLF操作，利率为2.5%，MLF虽然利率没有下调，但是当天《金融时报》头版刊发了一篇文章《贷款利率仍有下行空间》。过两天贷款市场报价利率（LPR）还可能下行，5年期以上LPR下降可能性更大。 要知道金融时报可是央行主管的媒体，所以最快2月份，或者一季度应该也会迎来下调lpr。
2024年一定是全面修复的一年，在开工的第一天，广东省已经召开了全省高质量大会，为恢复经济吹响号角。每年初全国各大省份都会轮流召开动员大会，鼓舞大家的士气。
去年有一句话特别火，我们能在三十年内走完别国上百年的发展之路，也许也能在四五年内走完周期下行的路，从2020到2024年是第五年了。看看隔壁日本现在经济回归火热，东京大阪等核心区域房产再创新高，这也在变相告诉我们，掌握核心资产真的可以穿越周期。春节期间，美国披露了经济数据，虽然通胀预期依旧高于预期，降息还得继续暂缓，但总归不会继续加息了。
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